ใคร ผู้ทำ ตลาด อยู่

ใครผู้ผลิตในตลาดหรือไม่ ผู้ค้าตัวเลือกจำนวนมากและขอให้ผู้ค้าหุ้นที่จะซื้อจากฉันเมื่อฉันขายและผู้ขายให้ฉันเมื่อฉันซื้อ? เกิดอะไรขึ้นเมื่อไม่มีใครต้องการที่จะซื้อหุ้นตัวเลือกหรือหุ้นที่ผมขายได้หรือไม่ ในปกติตลาดของเหลวมักจะมีคนเข้าคิวที่จะขายเป็นตัวเลือกหุ้นหรือหุ้นเมื่อคุณซื้อและคนที่เข้าคิวซื้อเมื่อคุณกำลังขาย แต่มีบางครั้งที่ไม่มีใครจะเข้าคิวที่จะขายเมื่อคุณกำลัง buyng และเวลาเมื่อไม่มีใครเข้าคิวซื้อเมื่อคุณกำลังขายดังนั้นวิธีการที่ว่าคุณจะยังคงสามารถที่จะซื้อหรือขายหุ้นหรือตัวเลือกต็อกของคุณได้อย่างราบรื่น? ซึ่งเป็นที่ที่ผู้ผลิตในตลาดมาใน ระยะสั้นระเบิดตัวเลือกเทรดดิ้ง หาวิธีการที่นักเรียนให้มากกว่า 87% กำไรรายเดือน มั่นใจตัวเลือกการซื้อขายในตลาดสหรัฐ! คุณจะได้ส่วนใหญ่มักจะได้ยินเกี่ยวกับผู้ผลิตในตลาดในบริบทของแนสแด็กหรืออื่น ๆ "ผ่านเคาน์เตอร์" (OTC) ตลาด ในทางตรงกันข้ามกับ "ผู้เชี่ยวชาญ" ระบบที่มีพนักงาน NYSE, NASDAQ มีบุคคลที่ไม่ผ่านการทำธุรกรรมซึ่งหุ้นที่จะต้องผ่าน แต่การทำธุรกรรมทั้งหมดผ่านจากผู้ผลิตในตลาดหนึ่งไปยังอีก ในระบบการผลิตในตลาดที่ผู้ผลิตในตลาดแข่งขันกับคนอื่นที่จะซื้อหรือขายหุ้นและตัวเลือกให้กับนักลงทุนโดยการแสดงราคาและมีภาระผูกพันที่จะซื้อและขายในการเสนอราคาของพวกเขาแสดงและข้อเสนอ นักลงทุนอาจจะมีการจัดการกับผู้ผลิตในตลาดหลายครั้งถ้านักลงทุนที่มีการวางคำสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่มากซึ่งไม่สามารถจะเต็มไปด้วยสินค้าคงคลังของผู้ผลิตในตลาดหนึ่ง ผู้ประกอบการค้าตัวเลือกนอกจากนี้ยังอาจจัดการโดยตรงกับแต่ละผู้ผลิตในตลาดที่เฉพาะเจาะจงผ่านระดับที่สองคำคม ในความเป็นจริงผู้ผลิตในตลาดที่ทำขึ้นที่เกิดขึ้นจริง "ตลาด" เมื่อผู้ประกอบการค้าหุ้นหรือตัวเลือกที่สั่งซื้อกับนายหน้า โบรกเกอร์ที่เติมว่าคำสั่งโดยการซื้อหรือขายกับผู้ทำตลาด วิธีการทำความเข้าใจสิ่งที่ผู้ผลิตทำตลาดก็คือผู้ผลิตในตลาดที่มีผู้ผลิตเช่นหนังสือในลาสเวกัที่ตั้งอัตราต่อรองแล้วรองรับการเล่นการพนันแต่ละคนที่เลือกที่ด้านข้างของการเดิมพันที่พวกเขาต้องการ ตลาดผู้ผลิตอุปกรณ์การเสนอราคาและขอราคาแล้วให้ประชาชนตัดสินใจว่าจะซื้อหรือขายในราคาที่ผู้ ในฐานะที่เป็นผู้ประกอบการตัวเลือกผู้ทำตลาดเป็นผู้ค้าตำแหน่งหลักที่มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างและกำไรจากทุกความเสี่ยงต่ำและโอกาสเสี่ยงฟรี ข้อดีของระบบผู้ดูแลสภาพคล่อง ใน NYSE, มีพนักงานคนหนึ่งอย่างเป็นทางการของการแลกเปลี่ยนเพื่อทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องสำหรับการรักษาความปลอดภัยในแต่ละ ในระบบการดูแลสภาพคล่องที่ผู้ผลิตในตลาดจำนวนมากจะได้รับมอบหมายให้การรักษาความปลอดภัยทุกคน ในฐานะที่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องได้อย่างมีประสิทธิภาพทุกทำหน้าที่เป็น "ผู้เชี่ยวชาญ" เหมือนในตลาดหุ้นนิวยอร์กมีผู้เชี่ยวชาญหลายอย่างมีประสิทธิภาพสำหรับหุ้นแต่ละ นี้จะสร้างตลาดการกระจายอำนาจที่มีสภาพคล่องและความผันผวนแตกต่างกันไป นี้จะช่วยปรับปรุง liquity โดยรวมและทำให้การจัดการตลาดยากมากขึ้น อะไรจะเกิดขึ้นหากมีผู้ผลิตในตลาดหรือไม่? ผู้ผลิตในตลาดได้ให้ผู้ค้าตัวเลือกที่ค่อนข้างแสดงผลเชิงลบเป็นคนที่ซื้อในราคาที่ต่ำมากและขายในราคาที่สูงมากเพียงเมื่อผู้ประกอบการค้าเป็นตัวเลือกที่หมดหวังที่จะซื้อหรือขายตำแหน่ง ลองดูสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อเราเอาผู้ผลิตในตลาดจากตลาด หุ้น XYZ เป็นหุ้นรั้นอย่างยิ่งที่ได้มีการประกาศผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมเพียง คุณต้องการที่จะซื้อหุ้น XYZ แต่นักลงทุนที่มีอยู่แล้วให้ถือหุ้น XYZ ไม่ได้ขาย เพื่อที่จะดึงดูดผู้ขายคุณเริ่มต้นที่จะเสนอราคาที่สูงขึ้นและสูงขึ้นสำหรับหุ้น XYZ จนในที่สุดผู้ขายจะถูกย้ายไปขายหุ้น ราคานี้แล้วอาจจะสูงมาก พิจารณาอีกครั้งข่าวร้ายอย่างฉับพลันที่ปล่อยออกมาจาก บริษัท XYZ, การสร้างเร่งด่วนที่จะขายหุ้น XYZ คุณ queing ที่จะขาย แต่ไม่มีใครซื้อ เพื่อที่จะดึงดูดผู้ซื้อคุณจะเริ่มต้นที่จะผลักดันราคาต่ำและลดลงจนในที่สุดพื้นราคาออกมาไร้ค่า ในขณะที่เราได้เห็นในการซื้อขาดดุลและสถานการณ์การขาย, การผลิตในตลาดที่มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในการสร้างสภาพคล่องสำหรับราคาในระหว่างเพื่อขจัดช่องว่างขนาดใหญ่อัพและดาวน์และเพื่อให้แน่ใจว่าเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องทั้งหมด วิธีการผลิตการตลาดการทำกำไรหรือไม่? ผู้ผลิตในตลาดไม่ได้ชำระเงินค่าคอมมิชชั่นที่จะซื้อและขายหุ้นตัวเลือก ดังนั้นวิธีการที่พวกเขาทำกำไรได้หรือไม่ ดีผู้ผลิตในตลาดสถาบันส่วนใหญ่ก็จะได้รับเงินเดือนจาก บริษัท ผู้ผลิตเครื่องหมายที่พวกเขาเป็นตัวแทน บริษัท ดูแลสภาพคล่องเช่น Goldman Sachs และ Morgan Stanley กระทำทุนของตัวเองในการรักษาสินค้าคงคลังของหุ้นและตัวเลือกและเป็นตัวแทนสั่งซื้อของลูกค้า บนพื้นการซื้อขายที่ตลาดผู้ผลิตสร้างรายได้โดยที่ยังคงรักษาความแตกต่างระหว่างราคาที่เขาจะซื้อและราคาเขาจะขายหุ้นโดยเฉพาะหรือตัวเลือกหุ้น ความแตกต่างในราคานี้เป็นที่รู้จักกัน Bid-Ask กระจาย การเสนอราคาถามเพื่อให้แน่ใจว่าการแพร่กระจายถ้าคำสั่งซื้อและคำสั่งขาย simulataneously มาถึงการดูแลสภาพคล่องที่ทำให้แตกต่างใน Bid-Ask กระจายเป็นกำไร ตัวอย่าง. ตัวเลือก XYZ May30Call มีราคาประมูล 1.10 $ และถามราคา $ 1.30 ดูแลสภาพคล่องจอห์น recieves simulataneously คำสั่งซื้อและการสั่งซื้อจะขาย ดูแลสภาพคล่องซื้อจอห์นว่าตัวเลือก May30Call จากผู้ขายสำหรับ $ 1.10 แล้วขายว่าตัวเลือก May30Call เดียวกันกับผู้ซื้อสำหรับ $ 1.30 จึงทำให้ $ 0.20 ในส่วนของกำไรอย่างสมบูรณ์มีความเสี่ยงฟรี แต่เมื่อผู้ดูแลสภาพคล่องไม่มั่นใจว่าหุ้นหรือตัวเลือกหุ้นสามารถซื้อได้อย่างรวดเร็วและขายเนื่องจากความจริงที่ว่ามีเพียงจำนวนน้อยมากที่ผู้ค้าตัวเลือกหรือผู้ค้าหุ้นซื้อขายที่การรักษาความปลอดภัยนั้นมีความเสี่ยงที่หุ้นได้ หรือตัวเลือกหุ้นที่ซื้อที่ผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถขายเมื่อราคาในตลาดต่ำกว่าราคาที่เกิดขึ้นจึงส่งผลให้สูญเสีย เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว, ผู้ผลิตตลาดขยายเสนอราคาขอให้แพร่กระจายเพื่อให้การทำธุรกรรมที่ยังคงมีความเสี่ยงฟรีกับเขาในช่วงราคาที่มีขนาดใหญ่ ตรงกันข้ามเมื่อผู้ผลิตในตลาดที่มีการขายสัญญาสิทธิเลือกใช้งานสูงพวกเขามักเพิ่มราคาของตัวเลือกที่ผ่านการเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัยของสัญญาตัวเลือกเฉพาะที่ ที่ส่งผลให้รอยยิ้มความผันผวนหรือความผันผวนเอียง นอกเหนือจากตลาดทำผู้ผลิตในตลาดยังทำกำไรจากตัวเลือกการเก็งกำไร โอกาสที่การเก็งกำไรนำเสนอตัวเองเมื่อมีการเบี่ยงเบนอย่างรุนแรงจากการใส่โทรเท่าเทียมกันเกิดขึ้นนำไปสู่​​ความแตกต่างตัวเลือกการกำหนดราคาที่สามารถล็อคในสมบูรณ์ปราศจากความเสี่ยงโดยใช้ตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขายเช่นการแพร่กระจายกล่องและแปลงและโอนกลับ Arbitrage ในฐานะที่เป็นผลกำไรที่เป็นไปได้ใด ๆ จากการเก็งกำไรอยู่ในระดับต่ำมากเพียงผู้ผลิตในตลาดที่ไม่จำเป็นต้องจ่ายค่านายหน้าโบรกเกอร์จริงสามารถทำให้เงินใด ๆ ออกมาจากมัน วิธีการผลิตการตลาดการปกป้องจากความเสี่ยง? ที่คุณสามารถดูโดยขณะนี้ผู้ผลิตในตลาดเป็นเหมือนคุณและฉันซื้อและขายหุ้นและซื้อหุ้น ไม่ได้ไม่ว่าให้พวกเขามีความเสี่ยงทิศทางบาง? ใช่แม้ว่าผู้ผลิตในตลาดพยายามที่จะสามารถที่จะซื้อและขายพร้อม ๆ กันเพื่อที่จะได้รับประโยชน์มีความเสี่ยงฟรีจากขอเสนอราคากระจายสถานการณ์ที่เหมาะเช่นไม่ค่อยมีอยู่ในสต็อกหรือเลือกหุ้นที่มีสภาพคล่องมากไม่ได้ ส่วนใหญ่เวลาที่ผู้ผลิตในตลาดสิ้นสุดการเป็นเจ้าของหุ้นหรือตัวเลือกหุ้นและสัมผัสพวกเขามีความเสี่ยงจากทิศทาง ตัวอย่าง. ดูแลสภาพคล่องจอห์นซื้อตัวเลือก XYZ May30Call จากผู้ขายสำหรับ $ 0.80 หาก XYZ หุ้นตกก่อนที่จะดูแลสภาพคล่องของจอห์นพอที่จะหาผู้ซื้อสำหรับมันดูแลสภาพคล่องจอห์นยืนที่จะสูญเสียเงินเป็นตัวเลือกการโทรลดลงในราคา ผู้ทำตลาดป้องกันตัวเองจากความเสี่ยงทิศทางผ่าน "ป้องกันความเสี่ยง" และมีความยืดหยุ่นในการใช้งานของตำแหน่งสังเคราะห์ ตลาดเครื่องป้องกันสินค้าคงคลังของเขาผ่านการซื้อหรือขายหุ้นเพิ่มเติมหรือเลือกหุ้นเพื่อให้บรรลุตำแหน่งโดยหุ้นและตัวเลือกตกมากที่สุดเท่าที่อื่น ๆ ที่เพิ่มขึ้นเพื่อรักษามูลค่าโดยรวมของบัญชี นี่คือสิ่งที่เราเรียกว่า "D​​elta-Neutral" ตำแหน่ง กลยุทธ์การวางตำแหน่งผู้ดูแลสภาพคล่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการทำตลาดสำหรับตัวเลือกหุ้นที่มีความซับซ้อนมากและต้องใช้การคำนวณที่สองและการดำเนินการ มันเป็นเพราะความซับซ้อนนี้ในทุกชนิดสมดุลของความเสี่ยงที่ผู้ผลิตบางตลาดใหม่จริงสูญเสียเงินในตลาดแม้จะมีสิทธิประโยชน์ทั้งหมดของการเป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง ความเสี่ยงที่ตลาดผู้ผลิตหน้า ผู้ทำตลาดสำหรับตัวเลือกการซื้อขายหุ้นใบหน้า 6 รูปแบบของความเสี่ยงที่ในความเป็นจริงผู้ค้าตัวเลือกที่ทุกคนต้องเผชิญ 1. ทิศทางความเสี่ยง / ความเสี่ยงเดลต้า ทิศทางหรือความเสี่ยงเดลต้าคือความเสี่ยงที่ราคาหุ้นตัวเลือกที่จะเปิดกับเครื่องทำตลาดเป็นมูลค่าหุ้นอ้างอิงเปลี่ยนแปลง พยายามดูแลสภาพคล่องที่สอดคล้องกันที่จะป้องกันความเสี่ยงโดยไป "Delta-Neutral" 2. ความเสี่ยงแกมมา ความเสี่ยงแกมมาคือความเสี่ยงที่ค่าเดลต้าของตัวเลือกหุ้นอาจมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา นี้อย่างต่อเนื่องขู่ว่าจะปลายดูแลสภาพคล่องที่มีความสำคัญของตำแหน่ง Delta-Neutral ที่จะกลายเป็นของเดลต้าบวกหรือลบจึงเปิดเผยดูแลสภาพคล่องมีความเสี่ยงจากทิศทาง ความเสี่ยงแกมมาสามารถเอาชนะโดยการใช้รังสีตำแหน่งงานที่เป็นกลาง 3. ความเสี่ยงความผันผวน การเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัยในตลาดเพิ่มมูลค่าภายนอกของตัวเลือกหุ้นในขณะที่การลดลงของความผันผวนโดยนัยลดค่าภายนอกของตัวเลือกหุ้นเนื่องจาก นี้เป็นที่รู้จักกันความเสี่ยง Vega ผู้ผลิตในตลาดที่ถือสินค้าคงคลังของตัวเลือกสต็อกสามารถรักษาสูญเสียถ้าความผันผวนลดลงโดยนัย 4. เวลาสลายความเสี่ยง ความเสี่ยงเวลาผุหรือทีคือเมื่อพรีเมี่ยมตัวเลือกหุ้นลดเป็นวันหมดอายุดึงใกล้ชิดแม้ว่าหุ้นอ้างอิงไม่ได้ย้าย ตลาดผู้ผลิตที่มีสินค้าคงคลังของตัวเลือกหุ้นยาวสามารถรักษาความสูญเสียในช่วงเวลาแม้ว่าหุ้นอ้างอิงไม่ได้ย้าย 5. ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย เลือกหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะยาวได้รับผลกระทบเล็กน้อยจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย การเปลี่ยนแปลงนี้แม้ว่าจะไม่มีนัยสำคัญมากที่สุดผู้ค้าตัวเลือกที่สำคัญในการเป็นผู้ผลิตในตลาดที่ถือสินค้าคงคลังที่มีขนาดใหญ่มากของตัวเลือกหุ้น ความเสี่ยงนี้จะแสดงเป็นตัวเลือก Rho 6. ความเสี่ยงเงินปันผล เงินปันผลที่ประกาศจ่ายลดค่าตัวเลือกโทรเป็นผู้ถือของตัวเลือกโทรไม่ได้รับการจ่ายเงินปันผล ความเสี่ยงดังกล่าวจะป้องกันความเสี่ยงโดยปกติผู้ผลิตในตลาดโดยการซื้อหุ้นอ้างอิงข้างหน้าของมันประกาศจ่ายเงินปันผล เงินปันผลที่ได้รับจากนั้นป้องกันการลดลงของค่าตัวเลือกการโทร ซึ่งแตกต่างจากผู้ค้าตัวเลือกที่อิสระ, ผู้ผลิตในตลาดไม่สามารถขายออกสินค้าของพวกเขาในการเลือกหุ้นเพียงเพราะพวกเขารู้ว่าตัวเลือกหุ้นเหล่านี้จะลงไปในค่าเนื่องจากการใด ๆ ของความเสี่ยงข้างต้นนั่นคือเหตุผลที่การป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวเป็นทักษะที่สำคัญในการผลิตการตลาด หนึ่งไม่ได้เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องหรือไม่? เพียงคนเดียวที่จะกลายเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องโดยการเข้าร่วมเป็นหนึ่งใน บริษัท ผู้ดูแลสภาพคล่องเช่น Goldman Sachs หรือผ่านหน่วยงานของสำนักหักบัญชีหรือ บริษัท นายหน้าซึ่งเป็นสมาชิกของ NASDAQ บริษัท ส่วนใหญ่ให้กับการฝึกอบรมงานและผู้สมัครต้องมีอย่างน้อยเกณฑ์ต่อไปนี้ 1. ปริญญาตรี 2. การคำนวณที่ดีเยี่ยมและทักษะการวิเคราะห์ ตลาดผู้ผลิตส่วนใหญ่ของ บริษัท ยังมีการตรวจสอบรายการในการสั่งซื้อเพื่อให้แน่ใจว่าผู้สมัครที่มีเลขที่จำเป็นและทักษะในการวิเคราะห์ ในความเป็นจริงเป็นตลาดผู้ผลิตต้องมากขึ้นกว่าเพียงแค่เป็นคนดีที่มีตัวเลขในขณะที่มันยังต้องมีแรงใจที่พิเศษที่จะเป็นผู้ผลิตในตลาด วิธีการของการเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องก็คือโดยการเป็นเจ้าของหลุมซื้อขายใน NASDAQ หรือ LSE ตัวเอง บางสิ่งบางอย่างที่จะออกจากการเข้าถึงสำหรับคนส่วนใหญ่ คำถามที่ผู้ดูแลสภาพคล่อง