จำลอง ที่ใช้ เบส์ - ขั้นตอน การทำนาย ที่แข็งแกร่งของ คู่ กลยุทธ์การซื้อขาย




คลิกเพื่อดูข้อความที่เต็มไปด้วย: จำลองตามขั้นตอนของเบย์สำหรับแข็งแกร่ง การคาดการณ์ของคู่กลยุทธ์การซื้อขาย Lukasz ต Gatarek * Lennart เอฟ Hoogerheide และเฮอร์แมนแวนเค Dijk 8 กุมภาพันธ์ 2011 เราเสนอวิธีการใหม่ในการจำลองรูปแบบการประเมินที่มีระยะยาวระหว่าง รบกวน nonnormal ในกรอบแบบเบย์อิงพารามิเตอร์ในการสั่งซื้อที่จะนำเสนอ การคาดการณ์ที่แข็งแกร่งของกลยุทธ์การซื้อขายทางเลือก เราใช้ทฤษฎีของ Dirich - ปล่อยให้กระบวนการในการประเมินการกระจายตัวของการรบกวนในรูปแบบของส่วนผสมที่ไม่มีที่สิ้นสุด บทนำ แรงจูงใจสำหรับเทคนิคการเก็งกำไรทางสถิติที่มีรากในการทำงานนั้นที่ประกาศ การคาดการณ์ของราคาหุ้นและการดำรงอยู่ของความสัมพันธ์ในระยะยาวในตลาดหุ้น วรรณกรรมนี้ท้าทายความจริงเก๋ในสาขาเศรษฐศาสตร์การเงินที่บอกว่า ราคาหุ้นที่จะได้รับการอธิบายไว้โดยกระบวนการเดินสุ่มอิสระ สิ่งที่จะแบบอัตโนมัติ บ่งบอกถึงการคาดการณ์ tomatically ในราคาหุ้นไม่มี อ้างอิงที่สำคัญในบริเวณนี้ เป็น [แท้จริงและ Mackinlay 1988], [Lo 1991], [แท้จริงและ Mackinlay 1992] และ [Guidolin, 2009] ขึ้นอยู่กับการสืบสวนเชิงประจักษ์เหล่านี้กลยุทธ์การซื้อขายอาจจะเกิดขึ้นในการสำรวจ inefficiences ของตลาดหุ้น [Khadani 2007] พิจารณากลยุทธ์ที่เฉพาะเจาะจงแรกที่เสนอโดย [มาห์ 1990] และ [แท้จริงและ Mackinlay 1990] ที่สามารถวิเคราะห์ได้โดยตรงโดยใช้หุ้นของแต่ละบุคคลของสหรัฐ ผลตอบแทน ได้รับคอลเลกชันของหลักทรัพย์ที่พวกเขาพิจารณายาว / ส่วนตลาดกลางสั้น กลยุทธ์ประกอบด้วยจำนวนเงินที่เท่ากันของตำแหน่งยาวและระยะสั้นที่ในแต่ละ ช่วงการปรับสมดุลในระยะยาวประกอบด้วยผู้แพ้ (หุ้นมีประสิทธิภาพต่ำเมื่อเทียบ ที่จะกลับมาสมดุลซึ่งเป็นศูนย์ [Gatev et al, 2006] แสดงประสิทธิภาพการทำงานของ กฎการเก็งกำไรนี้ในช่วง 40 ปีที่ผ่านมาและพวกเขาพบหลักฐานเชิงประจักษ์ในความโปรดปรานมาก ขั้นตอนที่สำคัญในการสร้างกลยุทธ์การซื้อขายคู่คือการประมาณค่าในท้องถิ่นของทั้งสอง กระจายในปัจจุบันและคาดว่า ในกรอบของการวิเคราะห์ระยะยาวระหว่างการแพร่กระจายเป็นแบบจำลอง เป็นค่าความเบี่ยงเบนในท้องถิ่นจากสมดุลในระยะยาวในหมู่ชุดเวลา ดังนั้น การแพร่กระจายปัจจุบัน betwenn สินทรัพย์คำนวณเป็นผลิตภัณฑ์ของ cointegrating เวกเตอร์และ ราคาหุ้นปัจจุบัน ในทางกลับกันการแพร่กระจายที่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณเป็นผลิตภัณฑ์ ของ cointegrating เวกเตอร์และคาดการณ์ราคาหุ้น การคาดการณ์การแพร่กระจายอยู่บนพื้นฐานของ ข้อสันนิษฐานของความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างเสียงในหมู่คู่ของสินทรัพย์ เพื่อสรุปผลการ คู่เทคนิคการซื้อขายจะขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ว่าการรวมกันเชิงเส้นของราคา (ปรับขนาดโดยเวกเตอร์ cointegrating) ที่ย้อนกลับไปเป็นศูนย์และกฎการค้าที่สามารถสร้าง ที่จะใช้ประโยชน์ที่คาดว่าจะเบี่ยงเบนชั่วคราว ปัญหาเกี่ยวกับการดำเนินงานของเทคนิคนี้อาจจะมีสองหลัก กระดาษมีการก่อสร้างดังต่อไปนี้ 1Preliminaries เพื่อทดสอบการทำกำไรของคู่กลยุทธ์การซื้อขายที่เราต้องระบุสัมพันธ์ระยะยาว ทั้งนี้ในราคาหุ้น ดังนั้นเราจึงใช้รูปแบบระยะยาวระหว่างให้ดู [Juselius 2006] การกระจายของผลตอบแทนการลงทุนในตลาดหุ้นโดยทั่วไปจะมี nonnormal จึงมักจะมีการจัดจำหน่ายเสื้อ และการกระจาย fattailed อื่น ๆ ที่ถูกนำมาใช้ ในกรณีของคู่ค้าเราพยายามที่จะระบุ cointegrating ความสัมพันธ์ในจักรวาลใหญ่ของสินทรัพย์ มันอาจจะไม่ถูกต้องที่จะสรุปสั่ง จันทร์กระจายของผลตอบแทนที่แตกต่างกันทั่วหุ้น เราเสนอขั้นตอนวิธีการทั่วไปที่จะ ประเมินรูปแบบระยะยาวระหว่างในทางที่คชกรรมภายใต้ nonnormality เค้าร่างของ อัลกอริทึมดังกล่าวประกอบด้วยดังต่อไปนี้ 4. มาตรฐานเหลือและสร้าง timeseries เทียม ytaccording ไป YT = YT + (εt, J - μtเจ) /? Vt เจ 5. ไปที่ขั้นตอนที่ 1 ใช้ timeseries เทียม ความท้าทายในการสร้างอัลกอริทึมดังกล่าวอยู่ในการหาวิธีการที่ถูกต้องในการเลือก จำนวนขององค์ประกอบในส่วนผสมของการกระจายปกติ ส่วนประกอบของ ส่วนผสมนี้จะแตกต่างกันในแต่ละซ้ำซ้อนของขั้นตอนวิธี ดังนั้นวิธีการที่มีความยืดหยุ่นสำหรับ การประเมินส่วนผสมนี้เป็นสิ่งจำเป็น เราเสนอรูปแบบการกระจายนี้เป็นกระบวนการผสม Dirichlet (DPM) - ทาง mix - ture มีจำนวนอนันต์วท์ของชิ้นส่วน เนื่องจากคุณสมบัตินี้เทคนิคนี้ มีความยืดหยุ่นมากขึ้นกว่า จำกัด รูปแบบผสมที่มีคำสั่งให้อดีต ante ระบุจำนวน ของชิ้นส่วน สำหรับการแนะนำทั่วไปในการสร้างแบบจำลองผ่านกระบวนการ Dirichlet อ้างถึง